[TLTW] 투자아이디어 및 매매기준 금액 / 24. 6.22.

커버드콜 ETF는 원금이 녹는다?

단순히 고배당을 주고, 상승여력은 제한이 되나 하방은 열려있다는 것은 커버드콜에 대해 아주 일부만 이해한 것으로 볼 수 있습니다. 자칭 전문가라는 유명 유투버들도 이 정도 수준에서 밖에 설명을 못하는 것에 깜짝 놀라기도 하였답니다.

커버드콜은 옵션프리미엄을 사용하는 하나의 방식일뿐, 이 방식으로 인해 투자 수익이 이미 결정되어 있는 상품은 아닌것이니, 이를 활용해 수익을 만들어 보겠습니다.

아주 보수적인 관점으로 고배당과 위험(하락률)을 고려하여 10% 수익을 목표로 매매전략을 수립하겠습니다.

#TLTW

현재가격은 USD 26.15 에서 등락을 반복하는 중입니다.
현재까지 최저가는 USD 24.74 였습니다.(24년 4월 16일)

배당수익률은 1주당 최근 12개월 기준 USD 4.321이고, 세금을 제외하면 USD 3.67이 연간 들어오게 되겠습니다.

그러나 이는 지난 12월에 있었던 특별배당이 제외된 것으로, 이를 포함하면 USD 3.97이 되겠습니다.

사진에서 보는것처럼 직전 12개월 배당(TTM)은 하락하고 있으나, 현재 주가도 과거 대비 바닥 수준이므로 배당수익률이 적다고 할 수는 없겠습니다.

그리고 가장 적은 월배당은 1주당 USD 0.2 이었으니 이를 염두해야 하겠습니다.

결론은, “연간 배당수익률 - 현재가 대비 하락률(최저가 기준)”이 10%가 되도록 하는 지점에서 매수를 하는 전략입니다.

이러한 계산을 편리하게 해주는 것은 더리치 앱을 이용하면 되겠습니다. 더리치 앱에서 임의로 포트폴리오를 만들며 주식 매수가를 넣으면 배당수익률을 계산해주는데요.

더리치 앱에서 연간 배당률을 USD 3.92599 로 계산을하고 있어 값으 차이가 약간 발생하지만 세후금액으로 인식해도 큰 차이가 없겠습니다.

따라서, 25.5 USD로 매수를 하였다고 가정하면 배당수익률은 13.09% 나오게 되고, 최저점과의 차이는 3%가 되겠습니다.

결론은 13.09 - 3 = 10.09%의 수익률을 기대하는 매수전략이 되겠습니다.

향후 금리는 횡보 후 하락을 예상하고 있으며,
매수시점을 놓치지 않기 위하여 6월 말까지는 USD 25 대에서 매수를 계속 시도하고 평단가를 USD 25.5에 맞추기 위해 기회를 볼 생각입니다.

투자후 일지를 공개하고 투자전략을 검증하도록 하겠습니다.

이러한 방법이 모든 커버드콜에 적용 가능하다고 생각하는 것은 아니며, 향후 시기의 문제일 뿐 금리는 내려가고 그 시기에 TLT만큼은 아니지만 TLTW 주가 자체도 상승여력이 있다는 판단도 내재하고 있음을 말씀드립니다.