[PYPY] 투자전략, 매매기준 가격 및 매매일지 / 24. 7.14.

#PYPY

커버드콜 상품인 PYPY는 페이팔 주식을 본주로하여 Tidal Investments에서 운용하는 합성 커버드콜 ETF상품으로써 기본정보 및 구성종목은 아래와 같습니다.

이러한 종목을 기반으로 높은 배당금을 유지하기 위한 옵션 프리미엄을 사용중인데, 과연 원하는 투자성과를 달성할 수 있을지 살펴보겠습니다.

커버드콜 상품의 연간 목표수익률은 “연간배당율 - 주가하락률”이 최소 20%이며, 30%, 40%를 달성하는 기준값도 찾아보겠습니다.

따라서, 주가는 다시 연간 최저점으로 내려갈 수 있다는 가정에도 배당수익으로 주가하락을 상회하는 결과를 얻을 수 있는 매매기준 가격이 필요합니다.

역대 최저점(15.63 USD)과 배당수익률(현재까지 직전 9개월 배당금=5.59 USD을 12개월 값으로 환산)를 이용하여, 주가하락율 + 연간배당율이 20%가 되는 값은 19.23 USD입니다.

만얄 목표수익률을 30%로 잡는다면, 기준값은 17.75 USD가 되고, 목표수익률 40%를 가능하게하는 기준값은 16.48 USD 입니다.

* 계산식 : -(1-최저가/x) + 연배당금/x = 목표수익률      
* 주가하락율 + 연간배당율 = 목표수익율, x=기준값

현재가는 16.2 USD으로써 목표수익률보다 높은 약 42%의 기대수익률을 갖고 추가매수 또는 신규진입이 가능하겠습니다.

여기서 주의할 점은 배당이력이 9개월 밖에 되지않았다는점, 역대 최저가는 직전 9개월 중 최저가 이므로 앞으로 신규 저점이 나올 가능성이 있으며, 본주인 페이팔의 성장가능성에 대해 의문이 있다는 점 입니다.

그러나, 저는 주가 매수를 결정하는 시점에 40%를 상회하는 기대수익률이 계산되었고, 위에서 제시된 리스크를 안고서라도 페이팔이 정체된 상황에서 옵션프리미엄이 유리하게 작용할 수 있겠다는 판단 하에 신규진입하였습니다.

* 신규진입 : 주당 16.09 USD, 5주 매수

매수 후 하루 만에 기대하지 않은 주가 상승 0.68%가 있었고, 투자배당률은 세금을 포함하는지와 배당실적이 12개월 미만일때 배당금을 산출하는 방식이 달라서 27.41%로 표현되고 있습니다.

충분히 매력적인 가격에 진입하였으며, 향후 배당금 및 투자일지를  공유하도록 하겠습니다.